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Inversión

Calculadora de Impacto de Comisiones en Inversiones 2026

Descubre cuánto te cuestan realmente las comisiones de gestión de tus fondos o ETFs a lo largo del tiempo. El efecto del interés compuesto actúa también en tu contra.

Parámetros de la inversión

€

Importe que vas a invertir hoy

%

Ej: 7% para renta variable global histórica

%

ETF de bajo coste: 0,10–0,25 % · Fondo activo: 1,5–2,5 %

1 año20 años40 años

Sin comisiones

38.697 €

en 20 años

Con comisiones

29.178 €

TER 1,5%

Coste total comisiones

9519 €

dinero que se llevan los gestores

% patrimonio perdido

24.6%

del total potencial sin comisiones

Evolución del patrimonio año a año

El coste silencioso de las comisiones

Las comisiones de gestión no aparecen en ningún extracto ni se cobran en ninguna fecha concreta. Se deducen directamente del valor liquidativo del fondo, año a año, de forma invisible. Por eso muchos inversores subestiman dramáticamente su impacto real.

La fórmula es sencilla: FV = Capital × (1 + rentabilidad − comisión)^años. Ese pequeño descuento en la tasa de crecimiento anual tiene consecuencias enormes por el efecto del interés compuesto. Con un horizonte de 30 años y una diferencia de comisiones del 1,5%, puedes acabar con hasta un 35–40% menos de patrimonio.

La alternativa: ETFs de acumulación de bajo coste (TER 0,05–0,25%), que replican índices como el MSCI World o el S&P 500 con costes mínimos. En España, puedes contratarlos a través de brókers como Interactive Brokers, Degiro, MyInvestor o Indexa Capital.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el TER de un fondo o ETF?
El TER (Total Expense Ratio) es el porcentaje anual total de comisiones que cobra un fondo o ETF: gestión, depósito, administración y otros gastos operativos. Se descuenta directamente del valor de la cartera, año tras año, sin que se vea como una operación explícita.
¿Por qué las comisiones tienen tanto impacto a largo plazo?
Porque actúan como un "impuesto anual" sobre tu rentabilidad. Una comisión del 1,5% parece pequeña, pero si tu rentabilidad bruta es del 7%, estás cediendo el 21% de tus ganancias anuales. Con el efecto del interés compuesto, ese impacto se acumula exponencialmente en horizontes de 20–30 años.
¿Cuáles son las comisiones típicas de fondos españoles vs ETFs?
Los fondos de inversión activos en España cobran entre el 1,5% y 2,5% de TER anual. Los ETFs de bajo coste (Vanguard, iShares, Amundi) van desde el 0,03% hasta el 0,3%. La diferencia en un horizonte de 30 años puede suponer ceder más del 40% de tu patrimonio potencial.
¿Qué rentabilidad anual es realista esperar?
Para renta variable global (ej: MSCI World), la rentabilidad histórica nominal media está en torno al 9–10% anual antes de inflación y alrededor del 6–7% real. Para carteras diversificadas con renta fija, el rango histórico es del 4–6%. Estas cifras son medias históricas y no garantizan resultados futuros.
¿Renta fija, cuentas o depósitos también tienen comisiones?
Los depósitos bancarios y cuentas remuneradas no tienen TER. Los bonos comprados directamente tampoco, salvo comisiones de intermediación. Sí tienen TER los fondos de renta fija, que suelen cobrar entre 0,1% y 0,8% según sean ETFs o fondos activos.

¿Quieres ir más allá?

En OpenCap visualiza las comisiones reales de cada posición de tu cartera y el impacto acumulado sobre tu patrimonio proyectado.

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